每日视点!今世缘Q2业绩回暖特A类增长

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CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘2026年上半年营业总收入64.36亿元，同比下降7.41%；归母净利润20.82亿元，同比下滑6.6%。但二季度单季实现营收21.13亿元，同比增长14.11%；归母净利润6.97亿元，同比大增19.17%，业绩呈现明显环比改善。

近期机构研报指出，公司收入回暖主要得益于特A类产品表现亮眼。2026H1特A类收入达23.07亿元，同比增长3.36%，成为唯一正增长的核心价格带。同时，合同负债调整后收入降幅收窄，显示终端需求逐步恢复。省外市场同比增长7.18%，扩张势头稳健。

研报认为，公司盈利能力小幅提升，毛利率达74.15%，同比增加0.73个百分点，费用管控优化带动净利率上升至32.35%。叠加产品结构持续升级，高端化战略初见成效。2026年公司目标利润增幅高于行业平均，发展路径清晰。基于2026年15倍PE估值，机构维持“买入”评级。